在宏观经济下行周期下，国家出台的刺激内需十条措施中，有多条措施是关于“水”的政策，分别是：“加大农村沼气、饮水安全工程和农村公路建设力度”；“加快南水北调等重大水利工程建设和病险水库除险加固”；“加强大型灌区节水改造”；“加快城镇污水、垃圾处理设施建设和重点流域水污染防治”。“水商机”成为市场关注的焦点之一。

　　2008年11月后，国务院常务会议又审批了一批水利枢纽建设工程，包括新疆生产建设兵团玛纳斯河肯斯瓦特、贵州省黔中、江西省峡江等水利枢纽工程，总投资为174亿元。预计今明两年还将有不少水利项目开工。从官方数据看，2008年是中央水利建设投资规模最高的一年，也为新一轮增加投资、加快水利建设打下了良好基础。08年共落实中央水利投资计划655.4亿元（含第四季度新增投资），比07年中央水利投资增加304.9亿元，增幅达87.1％，为历史最高水平。

　　国家水利部根据当前的国家宏观经济形势和水利投资状况，2009年计划中央水利建设投资规模达到800亿元以上，从而为全面加快新一轮水利基础设施建设提供有力保障。

　　投资配置

　　细分行业综合考量

　　具体到投资配置上，招商证券认为，根据上市公司经营情况、业绩释放动力等因素进行综合考虑，可分为以下三种类型：一、行业战略配置：中国中铁（601390行情,爱股）、中国铁建（601186行情,爱股）；二、长期投资配置：宏润建设（002062行情,爱股）、隧道股份（600820行情,爱股）、精工钢构（600496行情,爱股）、中铁二局（600528行情,爱股）、粤水电（002060行情,爱股）、金螳螂（002081行情,爱股）；三、主题投资配置：四川路桥（600039行情,爱股）。

　　安信证券建议关注基础设施建设相关的如铁路公路施工、水利水电施工以及海外工程比重较高的企业。此外，近期出现的“建设上海金融、物流中心”以及“建筑物外墙及屋顶的光伏太阳能应用”两大热点对上海本地建筑板块以及幕墙施工类企业将产生一定的利好推动。个股建议关注中国中铁、中国铁建、葛洲坝（600068行情,爱股）、中材国际（600970行情,爱股）、金螳螂、龙元建设（600491行情,爱股）。